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股民老张博客-改变上市募资投向 威龙股份大手笔购澳洲葡萄园

在酿酒葡萄收买本钱和葡萄酒进口关税逐年下降的两层引诱下,国内排在职业前列的葡萄酒出产企业威龙股份挑选了暂缓推动有机葡萄酒扩产方案,转投澳洲葡萄园项目。

其详细方案是,拟经过定增增发股票募资6亿元,在澳大利亚建6万吨优质葡萄原酒加工项目。依照威龙股份测算的经济收益,该项目建造两年后估计悉数达产后可新增年运营收入3.8亿元。按前三年威龙股份主运营务收入7亿元左右核算,威龙股份将进入10亿元出售规划大关,然后缩小与葡萄酒龙头企业的间隔。

在威龙股份的官方网站主页,“我国有机葡萄者创导者”字句尤为有目共睹。但、记者得悉,继本年5月登陆A股商场以来,招股阐明书中募资用于主业包含有机酿酒葡萄的栽培、出产等的资金用处已改动出资次序。到现在为止,两次募资,均未投到不管有机酿酒葡萄的栽培或有机葡萄酒的出产上。

下降收买本钱说

9月21日,威龙股份连发5个布告,揭露发表该公司拟在澳大利亚维多利亚州墨累-达令产区置办算计1200多公顷的三大地块,然后坐实该巨大的海外出资方案。

布告显现,上述财物算计1235.3公顷,算计金额为1300多万澳元,人民币约6700万元,均已过第三方评价。榜首地块228.5公顷均为达产葡萄,总年产值约为4430吨酿酒现在银行存款利率,现在银行存款利率,现在银行存款利率葡萄。第二地块含144公顷达产的葡萄及605公顷的可供开发为葡萄园的土地,现年产值约为3000吨酿酒葡萄。第三地块含112公顷已达产的葡萄及8公顷的隶属土地,现年产值约为2240吨酿酒葡萄。

除了收买算计近1万吨年产值的酿酒葡萄园外,威龙股份还打算在维多利亚州米尔拉杜市建造出产车间,置办并装置压榨机、发酵罐、储酒罐等酿制葡萄酒的相关设备和辅佐设备,以完结6万吨优质葡萄原酒加工项目。

威龙股份剖析,之所以挑选在澳大利亚出资葡萄酒原酒出产项目,源于国外葡萄酒的全体质量较国内葡萄酒较优,进口葡萄酒以杰出的性价比继续给国内品牌葡萄酒出产企业带来较大冲击。澳大利亚除了具有优质、安稳的原材料外,较低的质料收买本钱招引了威龙股份。

威龙股份本月发布的非揭露发行A股股票预案称,依据澳大利亚酿酒商联盟本年7月发布的陈述显现,本年上半年澳大利亚酿酒葡萄的收买均价在5江苏海陆重工,江苏海陆重工,江苏海陆重工26澳元/吨,折合人民币约2600元人民币/吨。而该公司2013年至2015年自产酿酒葡萄和外购酿酒葡萄的平均价格分别为3289.2元/吨,3745.15元/吨和3166.90元/吨,高于澳大利亚酿酒葡萄的收买均价。

多年从事澳大利亚葡萄酒进口事务的我国酒类流转协会进口酒商场专业委员会秘书长助理席康告知21世纪经济报导记者,澳洲横贯三个州的河流墨累河是澳洲最长最大的河流,沿岸产区称之为South Eastern Australia大区间,是澳洲葡萄栽培面积和酿酒葡萄产值最大的大产区,也是澳洲最低价葡萄酒的首要产区。

除了酿酒葡萄的收买本钱低,逐年下降的进口关税方针也促成了较低的质料收买本钱。从2015年起,未来5年内澳大利亚葡萄酒作为A-5类别进口产品将履行自贸协议,现行关税降为零。

那么,质料收买本钱究竟占到葡萄酒出产企业的运营总本钱多大比重?

以上半年为例,威龙股份包含质料收买本钱在内的运营本钱1.57亿元,占运营总本钱的45%。多位葡萄酒业内人士告知记者,在运营本钱中,酿酒葡萄的收买本钱在国内尽管比澳大利亚贵一些,但在运营总本钱中并不是大头。如果是有机葡萄栽培,遇到降雨多,本钱会高一些。运营总本钱中,建园本钱、财政本钱、人员薪酬、酒的贮藏等本钱占比较大,尤其是出售费用、管理费用往往比酿酒葡萄的收买本钱高得多。

席康在承受记者采访时说,近年来,澳大利亚原酒进口到国内价格也很廉价,最廉价的800多澳元/吨,折合成人民币4000元人民币/吨。所以,国内不少葡萄酒出产企业很多经过澳大利亚、智利等葡萄酒大国进口原酒,已是不争的现实。记者在招股阐明书里看到,就在前几年,威龙股份接连从国外进口高档原酒。

“从短期来看,公司直接进口原酒合算。但从长时刻开展的需求,咱们仍是自己买土地。”7月21日,威龙股份有关担任人在电话里对记者解说海外置业的原因。

“国内葡萄酒出产企业在国际上布局无可厚非,从葡萄酒的风格多样性来说是有必要的,张裕、中粮集团都在海外并购酒庄,具有自己的葡萄园。当企业在国内满意商场需求到一定量时,置办财物是更好的挑选。”我国农业大学食物学院葡萄酒研讨中心主任段长青对记者说。

有机扩产暂缓为什么?

海外出资需求钱。这对曾经融资单一靠银行借款、刚上市的威龙股份来说,不厚的家底让其再次把手伸向了资本商场。

据威龙股份称,这笔海外出资所需资金总额为6亿元,其间建造出资4.8亿元,铺底流动资金1.15亿元,悉数来源于股市征集。威龙股份于9月13日发布了非揭露发行股票预案,确定10名特定目标。除控股股东王珍海以现金认购2000万元外,受威龙股份的经销商和中心公司人员托付的中铁宝盈资管认购2.87亿元,江苏隆力奇集团认购2000万元,其他由基金、证券、信托出资、财政公司、稳妥等金融组织不超越7家认购结束。

21世纪经济报导记者注意到,这是威龙股份上市以来,短短4个月第2次征集资金。榜初次拟征集资金5亿多元,实践募资到位2.3亿元,到现在为止,征集到的资金无一分钱投到了主业:不管有机酿酒葡萄的栽培仍是有机葡萄酒的出产。这次定增预案,威龙股份乃至没有打有机葡萄酒的算盘。

有机葡萄栽培和有机葡萄酒扩产暂缓,究竟是因资金缺口仍是商场原因?

有机葡萄酒是威龙股份为了完结差异化竞赛,2009年末提出的契合顾客健康饮食理念的新产品。

招股阐明书显现,2013年至2015年,威龙股份的有机酿酒葡萄的栽培面积为2.6万亩,有机酿酒葡萄的产值分别为7534吨、5225吨和9340吨。威龙股份屡次在揭露材料说到,该公司是最早进行有机酿酒葡萄出产和加工要害技术研讨、开发和演示的企业之一,有机葡萄酒出产所带来的成绩奉献已占公司主营收入的1/3强,和一般葡萄酒一同成为公司主业。

因而,在上市初次征集资金中,威龙股份提出,征集资金将依照公司主运营务的开展需求,出资于有机酿酒葡萄的栽培、出产、葡萄酒出售等。项目到达后,将添加公司的葡萄酒产能。

但是,9月13日,《威龙股份前次征集资金使用情况的专项陈述》显现,威龙股份已将征集到的资金优先用于归还借款,然后把较高的财物负债率下降到47%左右。原方案出资1.1亿元的1.8万亩有机酿制葡萄栽培项目,截止本年6月30日,该项目仍然没有施行,该公司称原因是本年5月资金到位时错失了当年有机酿酒葡萄栽培的最佳栽培时刻。公司将依据该项目未来的施行发展,再连续投入。

至于4万吨有机葡萄酒出产项目,威龙股份原方案募资1.2亿元出资,但因为实践募资缺口,威龙股份采取了自筹资金建造。记者看到,该项意图建造工程部分预算6200万元,但从本年初到6月底,半年报均显现投了4300万元没有再添加资金,现在已完结工程建造的85%。但该项目还需求1.4亿元的设备置办和其他费用,那么项目现已暂缓仍是威龙在自筹推动?到记者截稿时,书面的采访提纲没有收到该公司董秘回复。

这次募资资金多达6亿元的定增预案里,4万吨有机葡萄酒出产项目乃至底子没有列入威龙股份的方案。

公司曾说到,该募投项目是依据2011年的葡萄酒商场环境做的,现在职业现已发生了改动。看来,有机葡萄酒的增速不及进口酒,才是威龙股份改动募投用处的真实原因。

威龙股份称,2012年有机葡萄酒出售增加显着,但从2013年开端受职业调整影响,有机葡萄酒的出售同比增幅有所减缩,2014年和2015年同比增加为2.18%,2.87%。本年上半年,威龙股份的运营收入为3.7亿元,同比增加4.4%,不及同期进口酒的双位数增速。

因为出售没有呈现快速增加,原有有机产能发挥缺乏,威龙股份上一年过会时,证监会就要求其进一步阐明有机认证产能逐年下降的原因,及对财政状况和经运营绩的影响。

招股阐明书显现,经中绿华夏有机认证组织的认证,2012年至2014年,威龙出产的有机酿酒葡萄产能分别为3000吨、1.89万吨和1.2万吨,加工的有机葡萄原酒产能为2万吨、1.26万吨和8000吨,加工灌装的有机葡萄成品酒产能为1.5万吨、1.6万吨和1.24万吨。由此可见,从2013年到达产能顶峰后,2014年有机产能骤降。

和全球有机葡萄酒产值增加保持一致,威龙的有机葡萄酒产值近年来也是增加的,从2012年4000多吨到2013年5000多吨,再到2014年的6000多吨。但比照经认证的有机葡萄酒成品酒产能能够看出,威龙的有机葡萄酒产能发挥缺乏。

“有机是食物安全的较高档。葡萄酒作为食物,只需到达食物安全规范就能够食用。对顾客来说,色香味,感官特色才是榜首位的。”段长青说。

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